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浅谈私募基金

宣布时间:2011-12-15浏览人数:

   私募基金起源于美国。1976年 ,华尔街著名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家合资建立了一家投资公司KKR ,专门从事并购业务 ,这是最早的私募股权投资公司。迄今 ,全球已有数千家私募股权投资公司 ,KKR公司、凯雷投资集团和黑石集团都是其中的佼佼者。

  外洋私募股权投资基金经过30年的生长 ,成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。外洋私募股权投资基金规模庞大 ,投资领域广泛 ,资金来源广泛 ,加入机构多样化。目前西方国家私募股权投资占其GDP份额已抵达4%5%。迄今 ,全球已有数千家私募股权投资公司 ,黑石、>KKR、凯雷、贝恩、阿波罗、德州太平洋、高盛、美林等机构是其中的佼佼者。 2006年全球私募股权基金从资本市场上募集到了2150亿美元 ,全球私募股权投资基金的总投资额抵达了7380亿美元 ,比2005年增长了一倍。其中 ,单笔凌驾100亿美元的私募股权交易抵达9个。
基金按是否面向一般公共募集资金分为公募与私募 ,按主投资标的又可分为证券投资基(标的为股票) ,期货投资基金(标的为期货合约)、钱币投资基金(标的为外汇)、黄金投资基金(标的为黄金)、FOF fund of fund(基金投资基金 ,标的为PEVC基金) ,REITS real estate Investment Trusts(房地产投资基金 ,标的为房地产) ,TOT trust of trust(信托投资基金 ,标的为信托产品) ,对冲基金(又叫套利基金 ,标的为套利空间) ,以上这么多基金形态 ,许多都是西方国家有 ,在中国只有此类看法而并无实体(私募由于不受政策限制 ,投资标的灵活 ,所以私募是有的)。
  中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金 ,例如大成、中原、嘉实、交银施罗德等 ,这些公募基金受证监会严格监管 ,投资偏向与投资比例有严格限制 ,它们大多治理数百亿以上资金。私募在中国是受严格限制的 ,因为私募很容易成为“不法集资” ,两者的区别就是:是否面向一般公共集资 ,资金所有权是否爆发转移 ,如果募集人数凌驾50人 ,并转移至个人账户 ,则定为不法集资。目前中国的私募按投资标的分主要有:私募证券投资基金 ,经阳光化后又叫做阳光私募(投资于股票 ,如小儿之心、武当资产、中鑫私募联盟、星石等资产治理公司) ,私募房地产投资基金(目前较少 ,如星浩投资) ,私募股权投资基金(即PE ,投资于非上市公司股权 ,以IPO为目的 ,如鼎辉 ,弘毅、联想投资、软银、IDG
  公募基金如大成、嘉实、中原等基金公司是证券投资基金 ,只能投资股票或债券 ,不可投资非上市公司股权 ,不可投资房地产 ,不可投资有危害企业 ,而私募基金可以。

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